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Déconsolidation: le prochain cycle économique

«La difficulté ne consiste pas tant à développer de nouvelles idées qu’à échapper aux anciennes.»- John Maynard Keynes, économiste britannique (1883-1946)

Article en anglais de Andy Gensler dans Pollstar : https://bit.ly/2Dw6EvI

Les dix dernières années dans le domaine du spectacle vivant, ont été qualifiées aujourd’hui à juste titre d’ « âge d’or ». Après la « Grande Récession » de 2007-2008, ce secteur a connu une croissance record sans précédent, et ce, pour tous les indicateurs disponibles. Et pendant une grande partie de cette période, la consolidation a été la pièce de monnaie du royaume.

Les recettes moyennes des spectacles figurant au palmarès des 100 meilleures tournées mondiales de Pollstar entre 2010 et 2019 ont augmenté de 87 %, passant d’environ 674 000 dollars à 1,26 million de dollars. Les recettes brutes totales ont augmenté de 57 %, passant de 3,2 milliards de dollars à quelque 5,1 milliards de dollars, le nombre moyen de billets vendus par spectacle a augmenté de 36 %, passant de 9 585 à quelque 12 994, et le prix moyen des billets a augmenté de 38 %, passant de 70,33 à 96,86 dollars.

Les petites et moyennes agences de musique ont été particulièrement nombreuses : Paradigm, dans les années 2010, a acquis AM Only, Coda, The Windish Agency, Dale Morris Touring et X-Ray Touring ; United Talent Agency a repris The Agency Group, Greater Talent Network et Circle Talent Group ; et ICM a récemment mis la main sur Primary Talent International en mars dernier.

Les principales agences de musique se sont développées grâce à l’apport de capitaux privés, d’une politique agressive de recherche et développement et d’un recrutement stratégique. L’agence William Morris a commencé la décennie en fusionnant avec Endeavor en 2009, puis en ajoutant IMG à sa holding en 2014 et en recevant en cours de route un investissement substantiel de Silver Lake Partners. WME a reçu un investissement de 200 millions de dollars en 2012 et de 500 millions de dollars supplémentaires en 2014 lorsqu’elle a acheté IMG, la société de sport et de marketing, pour 2,4 milliards de dollars. La société a ensuite racheté UFC pour 4 milliards de dollars, et a repris l’organisation Miss Univers, le PBR et bien d’autres choses encore. TPG Capital, qui a acheté une participation minoritaire de 35 % dans CAA en 2010 pour 165 millions de dollars, l’a fait passer à 53 % en 2014 pour 225 millions de dollars supplémentaires. Au cours de la dernière décennie, CAA a connu une croissance similaire avec un recrutement agressif et stratégique d’agents et d’artistes.

Du côté des promoteurs, Live Nation a connu dans les années 2010 un véritable boom d’acquisitions, qui s’est traduit par des reprises et/ou des partenariats plus visibles, notamment avec les festivals C3 Presents (Lollapalooza, Austin City Limits), Insomniac Presents (Electric Daisy), Bonnaroo, BottleRock et Voodoo Festival, ainsi qu’avec les promoteurs Frank Productions, Spaceland Presents et Mercury East, tandis que House of Blues/Fillmore se lançait dans une course à la construction. AEG, pendant ce temps, a étendu son festival phare Coachella à deux week-ends, a pris le nom de Bowery Presents et de Firefly Music Festival du Delaware, s’est associé avec MGM Resorts International pour construire la T-Mobile Arena et a acheté SMG, ce qui a permis d’étendre considérablement sa division des installations. Et les deux entreprises se sont lancées avec agressivité sur les marchés mondiaux.

Certains diront que la décennie n’aurait pas été aussi robuste économiquement si elle n’avait pas débuté par la plus grande fusion de toutes : Le 25 janvier 2010, le ministère américain de la Justice a approuvé l’union de Ticketmaster Entertainment et de Live Nation, qui a réuni sous un même toit les activités de tournée, la gestion, la billetterie et les salles de spectacle. (L’année suivante, Universal Music a repris EMI, ce qui, selon certains, a contribué à la relance de l’ensemble du secteur de la musique enregistrée).

« En 2008, Ticketmaster a vendu 141 millions de billets pour une valeur de 8,9 milliards de dollars, et la société détient également une participation majoritaire dans Front Line Management [avec] plus de 200 clients », a écrit le New York Times le jour de l’approbation du DOJ. « Live Nation, le plus grand promoteur de concerts au monde, possède ou exploite environ 120 théâtres ». La société combinée, qui s’appellera Live Nation Entertainment, aura un revenu annuel estimé à 6 milliards de dollars ». En 2019, le chiffre d’affaires annuel de la société a augmenté de 45 % par rapport aux estimations, pour atteindre 8,7 milliards de dollars, avec quelque 73 millions de fans assistant à 26 000 concerts.

Les cycles économiques, cependant, sont comme des pendules, oscillant entre prospérité et stagnation. Il convient toutefois de noter qu’en termes macroéconomiques, au cours des 35 dernières années, le Dow Jones américain a connu une croissance fulgurante, avec une moyenne annuelle de 11,9 %, accompagnée de périodes de stagnation – ce qui, malheureusement, est le cas pour l’instant avec COVID.

Lorsque Live Nation a publié ses résultats pour le deuxième trimestre début août, il a fait la une des journaux pour une baisse de 98 % par rapport à l’année dernière, avec des revenus déclarés de 74,1 millions de dollars, en baisse par rapport aux 3,15 milliards de revenus du deuxième trimestre 2019. Pour de trop nombreuses entreprises, y compris toutes les sociétés susmentionnées, cette crise a malheureusement entraîné des congés, des licenciements et/ou des réductions de salaires.

Alors même que ce dossier était en train de se clore, Live Nation et UTA ont annoncé de nouvelles réductions. Cela permet d’explorer diverses options dont la déconsolidation et certains envisagent de lancer des entreprises indépendantes.

L’article de couverture de Pollstar de cette semaine fait la chronique du lancement, juste cette semaine, de TBA, une nouvelle agence musicale indépendante formée par cinq anciens agents de Paradigm qui ont été « temporairement licenciés » en mars. Ces agents de qualité – Marshall Betts, Avery McTaggart, Amy Davidman, Devin Landau et Ryan Craven – dont l’impressionnante liste comprend Chvrches, The War on Drugs et Courtney Barnett, sont tous issus de l’ère de la consolidation. Elle a commencé dans des agences indépendantes, dont Fata, Kork, Pinnacle, The Agency Group, High Road et d’autres, avant de finir à The Windish Agency, qui a été entièrement rachetée par Paradigm en 2017.

« Nous avons tous suivi la vague de consolidation jusqu’à Paradigm », a expliqué M. Betts, partenaire de TBA. « Nous avions tous commencé dans de plus petites agences qui ont finalement été achetées ou rachetées. … Évidemment, après avoir racheté l’agence Windish, ils ont ensuite acheté d’autres agences et sont devenus ce qu’ils sont aujourd’hui. Je pense qu’au fond, TBA est essentiellement composée de personnes qui ont une mentalité indépendante et un fort désir de se développer et de lutter contre les grandes agences et de développer des artistes au plus haut niveau« .

Ce qui est similaire à l’esprit indépendant que l’on retrouve chez Dennis Arfa, de l’Artist Group International, qui explique dans ce numéro comment son accord avec l’agence K2 de John Jackson, annoncé au début du mois, a été conclu. « Il n’y a pas beaucoup d’agents qui possèdent une entreprise », dit Arfa, qui a eu sa propre entreprise pendant plus de 30 ans. « C’est un animal différent. Et c’est une compréhension différente du monde quand vous dirigez une entreprise par rapport à un employé rémunéré. Il y a un niveau de responsabilité différent pour l’ensemble du jeu. Mais si vous pouvez être l’une de ces personnes, cela vous donne simplement une grande expérience qui renforce votre propre bande passante en termes de connaissances et de gestion de vos affaires. Voici l’idée d’être un homme d’affaires prospère : si vos dépenses sont d’un centime, gagnez deux centimes – c’est le début de la réussite ».

Et cela, dans l’économie actuelle, ne sera pas facile. Néanmoins, il est encourageant de voir tant de personnes dans l’industrie du vivant faire ce qui est peut-être devenu le terme le plus utilisé de cette étrange époque : « Charnière ». Lors d’un entretien avec Tom Windish, de l’agence Windish susmentionnée, l’entrepreneur pionnier a parlé de sa nouvelle maison de disques, Wilder Records, du nom de son fils de 18 mois, qui était en activité avant la pandémie, et d’une série hebdomadaire de diffusion en direct intitulée Home School, en partenariat avec la série School Night de KCRW et Bandsintown.

Jonathan Shank, dans le Qs With de cette semaine, a annoncé ce mois-ci qu’après 10 ans passés à Red Light Management, il lance sa propre société de gestion et de production de tournées de Terrapin Station Entertainment. La liste comprend Scarypoolparty, Maddie Poppe, Victoria Justice, Laura Marano et Sam Tsui. Bien qu’il soit immensément reconnaissant du temps qu’il a passé à Red Light, il a déclaré que l’impulsion qui l’a poussé à se mettre à son compte était « la volonté de maintenir notre équipe et nos artistes ensemble et de continuer à donner à chacun la possibilité de trouver sa propre voie ».

La semaine dernière, du côté du cinéma et de la télévision, on a appris que l’agent de la CAA Peter Micelli avait lancé une nouvelle société de gestion et de production, avec des agents de WME et UTA. Et en juillet, le président de Live Nation New York, Anthony Makes, a ouvert sa propre société indépendante de promotion de concerts, Brooklyn Made. Ceci, alors que l’un des jeux de société préférés de notre industrie depuis fin juin est de deviner ce que le grand Marc Geiger, ancien partenaire du WME et responsable mondial de la musique, va faire ensuite.

Dans les mois à venir, on peut s’attendre à d’autres démarrages, partenariats et autres manifestations de déconsolidation, alors que notre industrie se fraye un chemin dans cette période étrange et sans précédent. Et puis, c’est parti pour les courses en gardant à l’esprit une autre citation inspirante de John Maynard Keynes : « Les idées façonnent le cours de l’histoire ».

Article en anglais de Andy Gensler dans Pollstar : https://bit.ly/2Dw6EvI

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